美国东部时间本周三开盘前，Strategy公司（NASDAQ：MSTR）向SEC提交文件披露，拟通过发行系列A永续优先股募集【21亿美元】资金，该证券设定年利率达【10.00%】，显著高于当前市场同类型产品平均6.5%-8%的收益率水平。值得关注的是，这将是2023年Q4以来科技领域最大规模的优先股融资案例。
根据披露的销售协议，此次发行的"perpetual strife preferred stock"包含特殊赎回条款：自发行日起满五年后，公司可酌情选择按面值【105%】的价格强制赎回。证券行业分析师李某指出，这种结构既能满足投资者对高收益的需求，又为企业保留了未来资本结构调整的灵活性。——这种设计在通胀高企的宏观环境下颇具吸引力——
公告中同时出现MSTR、STRK、STRF三个交易代码的异常情况引发讨论。某投行人士向ChainCatcher透露，这可能预示着集团架构重组计划，不排除未来分拆特定业务单元的可能。更具突破性的是，本次募资说明书特别注明资金将用于"战略级技术收购"，但未明确具体标的领域。
截至发稿时，Strategy公司股价在盘前交易中波动幅度达【±4.3%】。晨星机构发布快评提醒，虽然10%的票面利率具有竞争力，但投资者需注意永续证券没有到期日的特性，且该企业近三年平均ROIC仅为【7.2%】，存在利息覆盖能力隐忧。不过华尔街部分分析师认为，此举可能为即将公布的【Q3财报】重大利好提前布局。
